Когда первый раз слышишь фразу «учетная ставка», ничего не ясно. Ни эмоций, ни чувств, связанных с термином, не возникает, потому что нет ассоциаций. Ноль. Это как представить вкус кофе, ни разу не пробовав его.
Чтобы понимать окружающий мир, мозг строит связи между вещами. Небо — голубое, солнце — желтое, мороженое — белое. Наш мозг не настроен на точность: он работает эффективно, решая задачи быстро при минимуме энергии.
Чтобы понять, что такое учетная ставка, выполним 2 трюка:
- проведем ассоциации между фразой и вещами из нашей жизни;
- закрепим знание практическими примерами.
Мы не остановимся, пока не сделаем из вас бизнесмена.
По рукам?
Зачем мне учетная ставка?
Чтобы знать, когда купить доллар, а когда менять «зеленые» на рубли. Учетную ставку легче понять, называя её «процентной».
Каждой стране нужен центральный банк, регулирующий стабильность национальной валюты. Банк контролирует инфляцию и повышает или снижает стоимость денег с выгодой для экономики.
Для таких сложных манипуляций придумали рычаг — процентную ставку, решающую, будут ли деньги дорогими или дешевыми.
Деньги…дешевые?
Когда мы слышим слово «деньги», сразу в уме рисуем печатные купюры. Но в экономике «деньги» обычно означают кредиты — те же бумажки, только под процент.
Кредит — это деньги «наперед», которыми государство стимулирует экономику, регулируя поток денег в стране. Кредит могут взять:
- Люди, чтобы купить квартиру или открыть бизнес.
- Предприятия, чтобы купить оборудование и нанять персонал.
- Банки, выдающие кредиты людям, предприятиям и другим банкам.
Оборот кредитов (денег) в государстве
На вершине денежной пирамиды центральный банк страны — «банк всех банков». Он дергает рычаг — ключевую процентную ставку — и буквально управляет деньгами.
Управлять деньгами круто. Давайте сделаем много денег?
Когда центральный банк (ЦБ) снижает ставку, он делает кредиты доступными.
ЦБ: «Миша, хочешь $1000 под полпроцента? Через год вернешь на 5 баксов больше».
Миша: «Конечно, дайте 2!
Когда сотни «Миш» бегут за дешевыми кредитами, оборот денег в стране ускоряется. Еще бы: люди богатеют и тратят деньги налево-направо.
Дешевые деньги поощряют людей расходовать больше. А если средств не хватит, проблему решают еще одним кредитом.
В итоге деньги в стране крутятся как бешеные:
- люди покупают машины и недвижимость;
- частные бизнесы получают прибыль от инвестиций. Дела компаний идут вверх, и сотрудникам платят больше;
- банки выдают кредиты стопками, больше зарабатывая.
Рай, а не экономика.
Экономика на подъеме, когда ЦБ держит учетную ставку низкой
Вокруг радуги и поют птицы! Но кое-кто готовит пакость всем назло — хитрая инфляция.
Инфляция мешает нам стать богаче
Когда у вас полно денег, вы охотно их тратите, создавая спрос на товары и услуги. Вы покупаете больше и дороже, и делаете это чаще.
Продавцы товаров и услуг видят, что спрос в избытке, и повышают цены: вы всё равно заплатите, потому что не скованы в деньгах. Все довольны, не так ли?
Цены растут, но деньги обесцениваются. Вчера вы заплатили за картошку $1, сегодня — полтора. В том же магазине, за тот же товар.
Цены раздулись, инфляция съедает доходы. Кого винить? Центральный банк — он же сделал деньги дешевыми! Теперь пускай придумает что-то!
ЦБ следит за инфляцией, и когда она растет, повышает ключевую ставку. Кредиты дорожают, люди берут меньше денег взаймы и тратят неохотно. При высоких ставках выгоднее копить. Цены в итоге падают — инфляция вместе с ними. Экономический подъем в стране замедляется.
На уровне государства мы переходим из цикла «дешевых денег» в цикл «дорогих». Но экономика не заканчивается на одной стране.
Процентная ставка, уровень 1. Доллар и ФРС
Центральные банки называются по-разному:
- в Украине — Национальный банк Украины, НБУ;
- в России — Центральный банк России, ЦБ РФ;
- в Штатах — Федеральная резервная система, ФРС.
Последний играет ключевую роль в мировой экономике. Когда ФРС решает, что делать с долларом, по всему миру у инвесторов сжимается сердце в груди — но почему?
На рынке валют одна экономика сравнивается с другой. В средневековье эталоном стабильности страны был запас золота, и валюты были привязаны к нему.
В середине 20 века экономика эволюционировала, став глобальной, и от золота отказались. Сегодня стандарт для сравнения стран — их валюты. Так появился рынок и пары вроде евро/доллара и доллара/рубля.
Валюты без доллара никуда
Исторически сложилось, что валюты развитых стран привязаны к доллару. Во время Первой и Второй мировой войны Штаты продавали враждующим сторонам оружие и амуницию — конечно же, за доллары. Так валютой Штатов стал пользоваться весь мир.
Федеральная резервная система — Центральный банк Штатов. Когда ФРС изменяет ставку по доллару, это всегда отражается на основных валютах:
- евро;
- фунте;
- австралийском и канадском долларе;
- швейцарском франке.
8 раз в году ФРС созывает управляющих, которые решают судьбу доллара. Трейдеры наблюдают не только за встречей Комитета, но и любыми намеками, связанными с решением по ключевой ставке.
Собрание Федерального комитета открытого рынка (англ. FOMC)
Мотив трейдеров, следящих за ФРС — заработать денег на:
- краткосрочных скачках цен на валютном рынке;
- долгосрочных разворотах курсов.
К примеру, в сентябре 2018 года комитет FOMC принял решение поднять ключевую ставку по доллару. Взгляните, что случилось с евро/долларом:
ФРС повысила ставку по доллару. Евро ослаб, а доллар укрепился в день новости. Долгосрочный тренд евро/доллара сменился на нисходящий
Напомним, процентная ставка — процент по кредитам. Штаты дают кредиты всему миру. Когда ФРС повышает ставку, кредиты дорожают — доллар растет в цене.
Обратная зависимость валют и доллара:
- растет доллар — валюты падают;
- падает доллар — валюты растут.
Я, мои деньги и учетная ставка: второй уровень
Резервная система Штатов решает, будет ли доллар дорогим или дешевым. Однако на рынке мы торгуем валютные пары: каждая состоит из 2 валют. 2 валюты — два Центробанка.
Фух… Тут с одним банком еле разобрались, а вы еще один предлагаете. Издеваетесь?
Спешим обрадовать — учетные ставки работают одинаково для всех банков:
- когда ЦБ повышает ставку, валюта укрепляется и курс растет;
- если ставку снижают, валюта слабеет, и курс идет вниз.
Попрактикуемся на рубле.
Чтобы покупать и продавать национальную валюты с выгодой, нужно следить за двумя ЦБ: Штатов и России. Для этого возьмем экономический календарь. Найдем там решение по процентной ставке для ФРС и ЦБ РФ:
Процентная ставка двух стран
Далее нужно следить за новостями и слухами о ставке. Для этого хватит 1-2 бизнес изданий. У нас свой формат — аналитика для трейдеров:
Когда ставка доллара растет — это сигнал на продажу рублей. Когда растет ставка рубля — вы продаете доллары.
Уровень 3: покупай слухи, продавай факты
Перед тем, как купить или продать валюту, учтите 2 фактора:
- несмотря на решение ЦБ, последнее слово всегда за трейдерами. Их действия создают спрос и предложение на рынке;
- люди — эмоциональные существа, которые хотят купить дешевле и продать дороже. Вот почему одни лишь слухи об изменении ставки приводят рынок в движение.
Трейдеры ждут новость о ставке заранее — за неделю, иногда за месяц. И отрабатывают ожидания до выхода новости, ведь знают, что чем раньше начнут, тем больше заработают.
Предсказуемые новости торгуют не только во время выхода новости, но и до их объявления
Повышение ставки ФРС в июле 2017 было ожидаемым. И трейдеры продавали евро заранее, понимая, что доллар укрепится.
Эй, Ставка, теперь мы — друзья?
Первое, что приходит на ум теперь, когда мы слышим фразу «учетная ставка» — это процент. Процент по кредитам.
Процентная ставка — финансовый рычаг, которым центральные банки регулируют поток денег в стране.
Для трейдера понять учётную ставку значит заработать на валютах. Высокая ставка привлекают инвесторов, ведь валюта крепкая и можно копить в ней. При низкой же выгоднее брать кредиты, с поправкой на инфляцию.
Главное, понять, что люди ведут себя предсказуемо, когда знают, что ставка изменится. Трейдеры торгуют ожидания от новостей, а не фактические показатели
Поздравляем! Вы круто разобрались в экономике. Спасибо, что прошли этот путь вместе с нами.
Экономика не такая страшная, как в учебниках, не правда ли?
