Процентная ставка — это один из важнейших элементов денежно-кредитной политики любого государства. Но что еще важнее для трейдеров Форекс, так это то, что она периодически меняется в сторону роста или уменьшения. Если вы уже анализировали реакцию рынка, то знаете, как сильно новости о ставке могут повлиять на курсы валют.
В этой статье мы разберем три примера, чтобы показать, что торговать на выходе этих новостей можно, но делать это следует с осторожностью.
Содержание статьи
Процентная ставка — что это такое?
В первую очередь надо понимать, что в разных странах и языках она носит разные названия: процентная ставка, ключевая ставка, банковская ставка и т. д. Это важно, чтобы не путаться в терминах. Смысл же один и тот же. Она обозначает конкретный процент, под который частные банки берут деньги в долг у центрального банка страны. Поскольку банки — основной игрок, обеспечивающий распределение средств в условиях нормально функционирующей экономики, речь фактически идет о цене денег.
В разных странах и экономических системах ставки серьезно различаются. Например, сегодняшняя ставка Европейского Центрального Банка — 4,25%. В России она составляет 18%, а в Турции — 50%. Надо сказать, что для экономики государства высокие и низкие ставки могут нести как плюсы, так и минусы.
Например, более высокие ставки при прочих равных вызывают рост интереса инвесторов, ведь они повышают доходность ценных бумаг, например, облигаций государственного займа. С другой стороны, они же повышают инфляцию, а слишком высокие цифры свидетельствуют о серьезных проблемах в экономике, что, конечно же, инвесторов отпугивает. Проще говоря, если экономика работает нормально, небольшое повышение ставки должно приводить к укреплению национальной валюты.
Как ставки влияют на рынки?
Как это очень часто случается на Форекс, влияют не сами ставки, а факты их изменения. Взгляните на любой календарь и увидите, что напротив даты следующего решения о какой-то конкретной ставке будут стоять два числа. Первое — это предыдущее значение. Второе — прогноз.
В отличие от ряда других данных (например, о количестве безработных в США) здесь сюрпризы случаются нечасто. Зато когда они происходят, рынки реагируют очень серьезно. Как вы уже поняли, «сюрпризом» здесь является не столько изменение ставки по сравнению с предыдущим значением, сколько отклонение реального результата от прогнозируемого.
Теперь вы понимаете общие принципы влияния ставок на курсы валют. Настало время разобраться в том, как это влияние выглядит на практике. Поскольку мы хотим предоставить объективную картину, мы возьмем только три валюты систем с наиболее прочной экономикой: США, Великобритании и Евросоюза.
Изменения ставок и курс валюты
Как мы уже писали немного выше, в нормально работающей экономике, которой доверяют инвесторы, небольшой рост ставки должен приводить к увеличению объемов инвестиций, поддерживая курс национальной валюты. Разберем конкретные примеры.
Первый относится к неожиданному росту ставки в США. 15.06.2022 прогнозисты сходились в том, что ставка сохранится на уровне 1,5%, но ФРС подняла ее до 1,75%. Важно еще и то, что это происходило на фоне сохранения нулевой ставки по евро. То есть инвестиции в доллары стали еще более выгодными. И что же наблюдали трейдеры? Результат на графике пары EUR/USD:
Мы намеренно показываем дневной таймфрейм, чтобы показать не только изменение в моменте, но и тренд. Очевидно, что доллар начал резко падать к евро, причем рухнул почти на 150 пунктов в итоге. Впоследствии он не только восстановил свои позиции, но и значительно вырос, почти сравнявшись с европейской валютой. Но тем, кто решил поторговать на внутридневном рынке 15 июня 2022 года, от этого вряд ли стало легче.
Второй пример имел место немногим позднее первого, но касался уже евро. 21.07.2022 ЕЦБ (тоже неожиданно для рынка и вопреки прогнозам) поднял ставку с нуля сразу на 0,5%.
Взгляните на этот график то же пары EUR/USD. Если не считать небольшой волатильности, тренд даже не возник — рынок плотно находился во флэте еще какое-то время, после чего двинулся вниз. В результате впервые за десятилетия доллар какое-то время стоил дороже, чем евро.
Чтобы показать все реакции рынка на описываемые события, возьмем еще один пример. 21.09.2023 Банк Англии оставил ставку на уровне 5,25%. Прогнозы же вполне однозначно указывали на предстоящее повышение. Теоретически такое «снижение» ставки по сравнению с ожиданиями рынка должно приводить к некоторому ослаблению национальной валюты. Именно это и произошло, в чем вы можете убедиться. На этом графике GBP/USD отчетливо видно, как фунт потерял около 200 пунктов в течение нескольких дней.
Заключение
Три приведенных примера призваны проиллюстрировать следующее. Ключевая ставка является важнейшим компонентом денежно-кредитной политики любого государства. Важнейшим, но только одним из многих. Вы увидели, что рынок может реагировать всеми тремя вариантами: расти, падать, оставаться во флэте.
Из этого можно сделать два вывода. Во-первых, обращайте внимание на разные цифры и выход различных экономических данных. Во-вторых, если вы все-таки уверены в результате и собрались торговать, обязательно используйте ордера Stop-Loss и Take-Profit. Это самый надежный способ обезопасить себя от неожиданных реакций рынка.
